Во второй половине 1980-х его курс снизился на 50%, а валюты Франции, Великобритании, ФРГ и Японии подорожали на те же 50%. США в относительно недавнем прошлом уже делали подобные шаги, направленные на снижение курса доллара, причем успешно. После объявления Трампом своих всеобъемлющих пошлин, Стивен Миран выступил с защитой тарифной политики Белого дома. Он выразил уверенность, что многие торговые партнеры теперь сами захотят сесть за стол переговоров, согласятся снизить собственные пошлины и устранить нетарифные ограничения против американского экспорта. А еще экономист напомнил, что долговые бумаги Казначейства США часто используются другими странами для хранения резервов и в качестве залога при совершении сделок. И за пользование таким ликвидным и надежным инструментом Штаты вполне могут взимать с держателей своих гособлигаций плату, считает Миран.
Презентация на тему Смитсоновское соглашение Причины девальвации доллара
Цель американских предложений заключалась в уменьшении роли золота в новообразующейся валютной системе. В 1971 году, впервые после 1893 года, США свели с дефицитом свой внешнеторговый баланс. При этом общий дефицит платежного баланса страны превысил $9 млрд.
Рынок FOREX
В 1974 году консорциум из семи нефтяных компаний приступил к сооружению там нефтепровода. Но, несмотря на все предпринятые меры, цены на нефть продолжали расти (в 1973 цена за баррель составляла уже 2,59$). Вопреки положениям Бреттон-Вудского соглашения, не доллар был привязан к золоту, а скорее наоборот.
Смитсоновское соглашение
Никсон стремился изобразить эти меры как нечто вроде новой доктрины. Первый саммит «Большой восьмёрки» (тогда ещё только из шести участников) прошёл в Рамбуйе с участием США, ФРГ, Великобритании, Франции, Италии и Японии (в 1976 году к работе клуба присоединилась Канада, а в 1998 году — Россия). Одной из основных тем обсуждения была структурная реформа международной валютной системы.
Структурный экономический кризис 1970-х гг.
- При этом общий дефицит платежного баланса страны превысил $9 млрд.
- Блогеры-экономисты Крис Марш и Йенс Нордвиг также критикуют план девальвации доллара.
- Так, КНР периодически запрещает экспорт в США важных для американской промышленности товаров.
- В ведущих странах Запада проблема бюджетного дефицита хотя бы отчасти решалась за счет роста процентных ставок банковских кредитов.
- Был назван «полным бедствием», а идея того, что гибкие курсы позволят странам достигнуть внутриэкономических целей – «ошибочной психологией»18.
Его первые признаки появились еще на рубеже 1960—1970-х гг., когда начал замедляться прирост производительности труда, повысились удельные издержки производства (т. е. издержки производства начали расти быстрее, чем цены на готовую продукцию). В то же время основной показатель относительного перенакопления – снижение нормы прибыли – долгое время не проявлялся вследствие широкомасштабного вмешательства государства в экономическую сферу. К тому же крупные корпорации, не желая терять рынки сбыта, до последней возможности пытались компенсировать снижение эффективности производства ускоренным ростом его объема. Из-за «нефтяного шока» резко осложнилась экономическая конъюнктура, остановить снижение нормы прибыли было уже невозможно. Арабские страны, занимавшие ведущие позиции в Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК), приняли решение о резком повышении цен на нефть в знак протеста против израильской экспансии на Ближнем Востоке.
- Если поставки критически важной продукции по какой-то причине станут менее доступными или их полностью остановят, государство может оказаться в тяжелом положении.
- Несмотря на все предпринятые меры, уровень инфляции в 1974 году достиг 11%, безработица – 5,6%, остальные показатели также продолжали ухудшаться.
- Как следствие, менее чем через год после «нефтяного шока» начался классический кризис перепроизводства – впервые после 1938 г.
- Для этого экономические советники президента Трампа разработали план действий, который кулуарно называют соглашением Мар-а-Лаго.
- Только Германия, страны Бенилюкса, Дания, Норвегия и Швеция оставались в рамках системы взаимной фиксации.
Обеспечение внешнего и смитсоновское соглашение внутреннего долга требовало привлечения все больших средств. Доля неторговых платежей в международных расчетах составляла 60 %, то к концу 1970-х гг. В ведущих странах Запада проблема бюджетного дефицита хотя бы отчасти решалась за счет роста процентных ставок банковских кредитов.
История развития валютного рынка FOREX
Первой попыткой сохранить систему было создание Лондонского золотого пула 1 ноября 1961 года между восемью странами. Цена на золото подскочила в ответ на такие события, как Кубинский ракетный кризис и другие менее значимые события, до 40 долларов за унцию. Администрация Кеннеди разработала проект радикального изменения налоговой системы, чтобы стимулировать увеличение производственных мощностей и, таким образом, стимулировать экспорт. Кульминацией этого стала программа снижения налогов 1963 года, направленная на поддержание привязки к 35 долларам. Стало очевидно, что нарастание кризисных явлений не может быть объяснено лишь последствиями «нефтяных шоков», несбалансированностью спроса и предложения. Индустриальная производственная система вступила в полосу очередного структурного кризиса, порожденного более глубокой тенденцией – перенакоплением капитала.
Однако это не увенчалось успехом, так как в середине марта 1968 года на свободном рынке в Лондоне начался рост цен на золото в долларах, Лондонский золотой пул был распущен. За этим последовало полное закрытие лондонского рынка золота, также по просьбе правительства США, до тех пор, пока не была проведена серия встреч, на которых была предпринята попытка спасти или реформировать существующую систему. Все последующие событий оказались полной неожиданностью для экспертов МВФ. Великобритания усердно боролась в течение трех лет, чтобы избежать девальвации.
Там же он иногда выступает на пресс-конференциях и представляет свои инициативы. Особенно резким было падение курса в начале апреля на фоне объявления президентом США Дональдом Трампом новых тарифов в отношении почти всех стран мира. Инвесторы опасаются, что торговые войны приведут американскую экономику к рецессии. А крупные банкиры даже заговорили о кризисе доверия к доллару, который многие десятилетия выступает главной мировой резервной валютой.
Устойчивый приток капитала в страну, который обеспечивают востребованные долларовые активы, способствует укреплению американской валюты — даже в условиях крупного торгового дефицита. Также эксперт указывает, что ослабление доллара приведет к снижению эффективности американской дипломатии. 15 августа президент закрыл золотое окно, через которые Казначейство США осуществляло интервенции на рынке золота, тем самым создав предпосылки для перехода от фиксированного золотым стандартом курса доллара к плавающему15.
Джош Липски и Джесси Йин из НКО «Атлантический совет» считают, что в нынешних реалиях повторение соглашения «Плаза» затруднительно из-за принципиальных изменений в составе ключевых торговых партнеров США (сайт недоступен из РФ). Страны, с которыми у Штатов наибольший торговый дефицит в 2025 году — Мексика, Вьетнам и Китай, — не зависят от американской военной поддержки, а потому менее чувствительны к возможному давлению. Соглашение Мар-а-Лаго предполагает не только управляемое ослабление доллара, но и обмен обычных гособлигаций США на бескупонные, к которому, по замыслу авторов инициативы, удастся склонить иностранных держателей. Одностороннее изменение условий выплат заемщиком — это признак дефолта. И примеры таких событий в американской истории тоже есть. В течение двух лет после подписания соглашения доллар подешевел к немецкой марке и японской иене на четверть и продолжил падать.
